Chaque trimestre, Jean-François Dumais*, gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente, partage avec vous les résultats de nos fonds et ses commentaires sur l’économie et les marchés financiers. Cette édition fait le point sur la situation au deuxième trimestre 2023.
Comment a performé l’économie?
Les hausses de taux d’intérêt opérées par les banques centrales ont eu un impact sur l’inflation mondiale qui continue de diminuer. Par exemple, aux États-Unis, celle-ci est passée de 9,1 % au sommet de juin 2022 à 3,0 % au 30 juin 2023.
La fin du resserrement monétaire (hausse des taux des banques centrales) est en vue. Il reste toutefois de l’incertitude en raison de l’inflation qui continue d’évoluer au-dessus de la cible de 2 % des banques centrales nord-américaines. La croissance économique étant plus vigoureuse qu’anticipé, les taux des banques centrales pourraient se stabiliser à des niveaux élevés pour une période prolongée. Jusqu’à tout récemment, le marché prévoyait des baisses de taux en deuxième moitié de 2023, ce qui est maintenant repoussé au deuxième trimestre de 2024.
Vivrons-nous une récession?
Les conditions monétaires plus difficiles entraîneront probablement une récession d’ici la fin de 2023, mais celle-ci devrait être limitée des deux côtés de la frontière en raison principalement de la pénurie de main-d’œuvre.
Aussi, les négociations difficiles autour du relèvement du plafond de la dette américaine ont connu une conclusion positive au deuxième trimestre, évitant ainsi des impacts négatifs sur l’économie.
Finalement, l’intelligence artificielle, désormais à l’avant-plan de la scène économique, suscite beaucoup d’espoir. L’augmentation potentielle de la productivité qu’elle génèrerait pourrait réduire l’inflation.
Quelle a été la performance des marchés?
L’anticipation de la fin imminente du resserrement monétaire et d’une récession modérée, la résolution du conflit concernant le relèvement du plafond de la dette américaine, ainsi que l’engouement pour le thème de l’intelligence artificielle, suscitent du positivisme sur les marchés boursiers.
L’indice des actions mondiales tous pays a enregistré un rendement de 3,8 % (en dollars canadiens). Pour sa part, le principal indice canadien (S&P/TSX) a affiché une performance de 1,1 %.
La performance des secteurs est très différente par rapport à l’an dernier. En effet, le secteur de la technologie (lié à l’intelligence artificielle) est le plus performant, alors qu’il était en queue de peloton en 2022. En revanche, le secteur de l’énergie est l’un des moins performants, alors qu’il était au sommet en 2022.
Contrairement aux marchés boursiers, les marchés obligataires ont enregistré des rendements négatifs au deuxième trimestre en raison de l’anticipation, pour une période prolongée de taux d’intérêt des banques centrales encore élevés. Ainsi, l’indice obligataire universel FTSE Canada a affiché un rendement de -0,7 %.
Comment se sont comportés les Fonds Multi Actions au deuxième trimestre?
Le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a progressé de 2,6 % dépassant de 1,5 % son indice de référence. Cette surperformance est attribuable principalement à une sous-pondération dans le secteur de l’énergie, qui a peu progressé sur cette période.
De son côté, le Fonds Bâtirente Actions mondiales Multi a obtenu un rendement total de 1,7 %, donnant un rendement de 8,2 % pour 2023.
Finalement, le Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi a terminé le trimestre à -1,6 %. Il demeure toutefois le fonds le plus vigoureux depuis le début de l’année avec une performance de 8,3 %.
Qu’en est-il des Fonds Multi en revenus fixes?
Ces fonds ont obtenu un rendement légèrement négatif. La hausse des taux d’intérêt a contribué aux rendements de -0,3 % du Fonds Bâtirente Trésorerie Multi (comparativement à -0,8 % pour l’indice de référence) et de -0,1 % du Fonds Bâtirente Obligations Multi (comparativement à -0,7 % pour l’indice de référence). Comme on peut le constater encore une fois, la performance de ces fonds par rapport à leurs indices est excellente en raison principalement de l’échéance plus courte des obligations qui est profitable dans un contexte inflationniste.
Quelles ont été les répercussions sur les Fonds diversifiés Bâtirente?
Au deuxième trimestre, les Fonds diversifiés Bâtirente ont affiché des rendements entre 0,0 % et 0,7 % selon leur profil de risque, soit du moins risqué (plus d’obligations) au plus risqué (plus d’actions). Pour 2023, la performance totale se situe entre 3,1 % (Revenu) et 6,4 % (Énergique).
Quels conseils donner pour les années à venir?
Chez Bâtirente, nous savons qu’en période d’incertitude économique, il faut maintenir le cap et regarder à long terme. Et c’est encore plus vrai quand on pense à la retraite ou à d’autres projets d’avenir! Car, sur les 10 dernières années, les Fonds diversifiés ont produit des rendements annualisés variant entre 3,8 % et 8,5 %, ce qui est supérieur à l’inflation canadienne (2,5 % annualisée) enregistrée sur cette période.
Pour en savoir plus sur les Fonds Bâtirente et obtenir les rendements à jour, consultez la section
Fonds Bâtirente.
*Jean-François Dumais œuvre à titre de gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente depuis 2019. Il détient une maîtrise en administration des affaires, option finances. Il possède près de 20 ans d’expérience dans l’univers des marchés financiers.
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Un fonds diversifié, qu’est-ce que c’est?
Bâtirente vous propose une gamme de placement composée de 11 fonds dont 5 diversifiés bâtis en fonction de votre tolérance au risque : Revenu, Patrimonial, Prévoyant, Intrépide et Énergique. Le Fonds Revenu est celui qui a davantage de titres à revenus fixes (entre autres obligations et prêts bancaires) et de l’autre côté, le Fonds Énergique est celui qui a le plus d’action. On retrouve ces fonds dans Trajectoire, notre stratégie de placement clés en main. Opter pour un fonds diversifié vous offre l’avantage d’investir dans plusieurs catégories d’actifs et de ne pas avoir tous vos œufs dans le même panier![/box]
Chaque trimestre, Jean-François Dumais*, gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente, partage avec vous les résultats de nos fonds et ses commentaires sur l’économie et les marchés financiers. Cette édition fait le point sur la situation au deuxième trimestre 2023.
Comment a performé l’économie?
Les hausses de taux d’intérêt opérées par les banques centrales ont eu un impact sur l’inflation mondiale qui continue de diminuer. Par exemple, aux États-Unis, celle-ci est passée de 9,1 % au sommet de juin 2022 à 3,0 % au 30 juin 2023.
La fin du resserrement monétaire (hausse des taux des banques centrales) est en vue. Il reste toutefois de l’incertitude en raison de l’inflation qui continue d’évoluer au-dessus de la cible de 2 % des banques centrales nord-américaines. La croissance économique étant plus vigoureuse qu’anticipé, les taux des banques centrales pourraient se stabiliser à des niveaux élevés pour une période prolongée. Jusqu’à tout récemment, le marché prévoyait des baisses de taux en deuxième moitié de 2023, ce qui est maintenant repoussé au deuxième trimestre de 2024.
Vivrons-nous une récession?
Les conditions monétaires plus difficiles entraîneront probablement une récession d’ici la fin de 2023, mais celle-ci devrait être limitée des deux côtés de la frontière en raison principalement de la pénurie de main-d’œuvre.
Aussi, les négociations difficiles autour du relèvement du plafond de la dette américaine ont connu une conclusion positive au deuxième trimestre, évitant ainsi des impacts négatifs sur l’économie.
Finalement, l’intelligence artificielle, désormais à l’avant-plan de la scène économique, suscite beaucoup d’espoir. L’augmentation potentielle de la productivité qu’elle génèrerait pourrait réduire l’inflation.
Quelle a été la performance des marchés?
L’anticipation de la fin imminente du resserrement monétaire et d’une récession modérée, la résolution du conflit concernant le relèvement du plafond de la dette américaine, ainsi que l’engouement pour le thème de l’intelligence artificielle, suscitent du positivisme sur les marchés boursiers.
L’indice des actions mondiales tous pays a enregistré un rendement de 3,8 % (en dollars canadiens). Pour sa part, le principal indice canadien (S&P/TSX) a affiché une performance de 1,1 %.
La performance des secteurs est très différente par rapport à l’an dernier. En effet, le secteur de la technologie (lié à l’intelligence artificielle) est le plus performant, alors qu’il était en queue de peloton en 2022. En revanche, le secteur de l’énergie est l’un des moins performants, alors qu’il était au sommet en 2022.
Contrairement aux marchés boursiers, les marchés obligataires ont enregistré des rendements négatifs au deuxième trimestre en raison de l’anticipation, pour une période prolongée de taux d’intérêt des banques centrales encore élevés. Ainsi, l’indice obligataire universel FTSE Canada a affiché un rendement de -0,7 %.
Comment se sont comportés les Fonds Multi Actions au deuxième trimestre?
Le Fonds Bâtirente Actions canadiennes Multi a progressé de 2,6 % dépassant de 1,5 % son indice de référence. Cette surperformance est attribuable principalement à une sous-pondération dans le secteur de l’énergie, qui a peu progressé sur cette période.
De son côté, le Fonds Bâtirente Actions mondiales Multi a obtenu un rendement total de 1,7 %, donnant un rendement de 8,2 % pour 2023.
Finalement, le Fonds Bâtirente Actions mondiales à faible capitalisation Multi a terminé le trimestre à -1,6 %. Il demeure toutefois le fonds le plus vigoureux depuis le début de l’année avec une performance de 8,3 %.
Qu’en est-il des Fonds Multi en revenus fixes?
Ces fonds ont obtenu un rendement légèrement négatif. La hausse des taux d’intérêt a contribué aux rendements de -0,3 % du Fonds Bâtirente Trésorerie Multi (comparativement à -0,8 % pour l’indice de référence) et de -0,1 % du Fonds Bâtirente Obligations Multi (comparativement à -0,7 % pour l’indice de référence). Comme on peut le constater encore une fois, la performance de ces fonds par rapport à leurs indices est excellente en raison principalement de l’échéance plus courte des obligations qui est profitable dans un contexte inflationniste.
Quelles ont été les répercussions sur les Fonds diversifiés Bâtirente?
Au deuxième trimestre, les Fonds diversifiés Bâtirente ont affiché des rendements entre 0,0 % et 0,7 % selon leur profil de risque, soit du moins risqué (plus d’obligations) au plus risqué (plus d’actions). Pour 2023, la performance totale se situe entre 3,1 % (Revenu) et 6,4 % (Énergique).
Quels conseils donner pour les années à venir?
Chez Bâtirente, nous savons qu’en période d’incertitude économique, il faut maintenir le cap et regarder à long terme. Et c’est encore plus vrai quand on pense à la retraite ou à d’autres projets d’avenir! Car, sur les 10 dernières années, les Fonds diversifiés ont produit des rendements annualisés variant entre 3,8 % et 8,5 %, ce qui est supérieur à l’inflation canadienne (2,5 % annualisée) enregistrée sur cette période.
Pour en savoir plus sur les Fonds Bâtirente et obtenir les rendements à jour, consultez la section Fonds Bâtirente.
*Jean-François Dumais œuvre à titre de gestionnaire des stratégies de placement chez Bâtirente depuis 2019. Il détient une maîtrise en administration des affaires, option finances. Il possède près de 20 ans d’expérience dans l’univers des marchés financiers.
Un fonds diversifié, qu’est-ce que c’est?
Bâtirente vous propose une gamme de placement composée de 11 fonds dont 5 diversifiés bâtis en fonction de votre tolérance au risque : Revenu, Patrimonial, Prévoyant, Intrépide et Énergique. Le Fonds Revenu est celui qui a davantage de titres à revenus fixes (entre autres obligations et prêts bancaires) et de l’autre côté, le Fonds Énergique est celui qui a le plus d’action. On retrouve ces fonds dans Trajectoire, notre stratégie de placement clés en main. Opter pour un fonds diversifié vous offre l’avantage d’investir dans plusieurs catégories d’actifs et de ne pas avoir tous vos œufs dans le même panier!
